比特币现在成为了部分投资者用于套利的工具，它所积攒的风险已经开始对金融领域造成侵蚀。这种现象是如何形成的？又应该怎样去应对？接下来我们一起去探究。

高换手凸显投机心理

从国内比特币交易平台的数据去看，当前的情形让人感到惊讶。国内交易平台的客户有着数十亿元的资金余额，资产规模超过零的投资者达到了百万人之多。不过，持有情况和交易情况形成了强烈的反差，中国的比特币持有量在全球总量中仅占 7％，但交易量却占据了全球的八成多。在这般高的换手率的背后，所凸显出来的是一部分人的投机心理。

北京邮电大学的杨义先教授指出，在国内，有超过八成的比特币投资者是以追求短期盈利为目的的。而打算长期持有比特币的用户占比还不足 14%。显然，大家都期望在这个市场中迅速获得利益，这种情况使得比特币市场充满了浓厚的投机氛围，并且风险也在暗暗地滋生。

小容量易受价格操纵

比特币的市场容量相对较小，这是其一个较为重要的特点。同时，它不存在涨跌幅方面的限制。中国社科院支付清算中心的特约研究员赵鹞明确指出，这种特性使得兑换价格很容易被投机分子所掌控。

当约束机制不足时，操控者可随意调整价格，导致价格急剧上升或下降。这种价格变动，一方面使普通投资者难以把握市场走向；另一方面，易引发诸多投机风险，让参与其中的人如同在波涛汹涌的大海中驾驶小船，随时有被淹没的危险。

风险新变传递金融领域

近几年比特币交易平台发展态势良好，一直较为顺遂。然而，其风险出现了新的变化，并且正逐步向金融领域蔓延。部分比特币交易平台把比特币打造成看似能“一本万利”的投资品，以此吸引了大量投资者。甚至私募基金等金融机构也被牵扯进了这种状况之中。

金融机构开展业务交叉渗透后，原本仅存在于比特币市场的风险，像传染病般开始蔓延至更广泛的金融领域。若比特币市场出现较大动荡，就有可能引发连锁反应，进而危及整个金融体系的稳定。

平台乱象侵害投资者权益

现在有不少比特币交易平台存在严重违规的情况。这些平台会让会员参与高杠杆期货交易，它们自身在背后扮演庄家的角色，暗中对市场进行操控，还会进行虚假交易。投资者处在这样的环境里，就如同待宰的羔羊一般，他们的资产权益根本无法得到有效的保障。

目前国内比特币平台存有数额达数十亿元的客户资金，这些资金没有第三方进行存管。这就给平台经营者提供了可趁之机。若平台经营者存不良企图想要“跑路”，投资者的资金就会无端损失，风险极大。

挪用资金增加跑路风险

近期，央行对北京地区的主要交易平台进行了现场检查。在检查过程中发现了一些状况。例如，火币网以及 OKCoin 币行，它们将投资者充值后形成的沉淀资金用来购买理财产品。这些沉淀资金的总额约为 10 亿元人民币。

一些比特币交易平台持有投资者的转账密钥、支付密钥以及口令。从技术层面讲，平台的经营主体若要挪用或侵吞客户的比特币资产，不存在阻碍。倘若平台经营者决意跑路，能够在极短时间内将大量比特币转移出去，这会致使投资者遭受极其重大的损失，甚至会让投资者血本无归。此风险必须予以重视。

监管与规范刻不容缓

监管部门在比特币风险持续上升的情形下，采取了一系列措施。其一，多次针对主要的比特币交易平台开展实地检查；其二，与交易平台的负责人进行交流沟通。另外，还促使交易平台主动去做一些行动，例如收取交易手续费，暂时停止提币，以及对反洗钱系统进行提升等。

不过，市场存在一些问题。国内比特币价格波动幅度很大，并且还在持续上升；交易平台客户的资金存量规模也在逐步变大。有专家表明，部分金融机构和支付机构未严格依照五部委的要求行事，违规为比特币交易提供了便利条件。专家提议，有关部门应当构建比特币交易平台投资者的实名审查制度，以此达成交易和兑换过程的透明化。

大家认为接下来监管部门还需采取哪些行动？这些行动需能对管控比特币带来的金融风险起到更好的作用。若觉得文章有用，不妨给它点个赞并进行分享！